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Brand Story ESG

Nachhaltig investieren mit wirklich guter Rendite

| Lesedauer: 12 Minuten
In Aktien investieren? Mit ETFs geht das leicht und günstig. Und mit ESG-ETFs wird das Investment nachhaltig. Wie das funktioniert und warum das gut ist, erkl?ren Experten des Fondsanbieters Lyxor.
Muenzen-Geld-Rendite
Das Thema Nachhaltigkeit steht bei einigen Anlageformen im Fokus, und das trübt nicht die Rendite - ganz im Gegenteil
Quelle: Getty Images/iStockphoto

Die B?rse kann auf Uneingeweihte fremd und ziemlich kompliziert wirken. Zwar sind die Zeiten vorbei, in denen H?ndler auf dem Parkett schreiend mit Papieren wedeln und sich in einer obskur wirkenden Fachsprache verst?ndigen. Aber die Vorstellung, die B?rse sei ein kalter Ort, an dem sich jeder selbst der N?chste ist, h?lt sich nach wie vor. Dabei hat sich vieles ge?ndert. Anleger versuchen zunehmend, ihr Geld nach Ma?st?ben anzulegen, die sie sonst auch für ihr Tun zugrunde legen – gut für die Umwelt und im Einklang mit dem gesunden Menschenverstand. Denn das ist im Interesse von Umwelt und Gesellschaft – und Rendite. M?glich ist das mit nachhaltigen Anlagen. Und wer besonders einfach nachhaltig anlegen m?chte, für den gibt es nachhaltig investierende Exchange Traded Funds (ETFs).

An Aktien führt kein Weg vorbei

Laut der Herbstumfrage 2019 des deutschen Fondsverbandes BVI halten 60 Prozent der befragten Asset Manager Nachhaltigkeit für einen gro?en Wachstumstreiber der Branche. Als Standard nachhaltiger Anlagen hat sich der Begriff ESG etabliert, was für ?Environmental, Social and Governance“ steht. Wer nach den ESG-Prinzipien anlegt, der beachtet Themen wie Umwelt, soziale Gerechtigkeit und nachhaltige Unternehmensführung genauso wie die reine Wertentwicklung.

Angesichts jahrelanger Niedrigzinsen ist die Abstinenz von der B?rse – will man sein Geld erhalten oder vermehren – wenig sinnvoll. Wer sein Erspartes gewinnbringend anlegen m?chte, der sollte in jedem Fall über Aktien nachdenken. Zum Glück für B?rsenneulinge oder wenig B?rsenerfahrene gibt es mittlerweile eine Menge leicht verst?ndlicher und sinnvoller Finanzprodukte, die den Einstieg vereinfachen, ohne dabei ESG aus den Augen zu verlieren.

Das beste Beispiel hierfür sind ETFs, also b?rsengehandelte Investmentfonds. Ein ETF bildet einen Aktienindex nahezu eins zu eins nach. Aktienindizes umfassen wiederum eine Vielzahl von Wertpapieren, die thematisch zusammenpassen. Bekannte Indizes wie der Deutsche Aktienindex (Dax) oder der S&P 500 umfassen zum Beispiel die gr??ten an der deutschen beziehungsweise der US-B?rse gelisteten Unternehmen. Andere Indizes wie etwa der TecDax sammeln Aktien aus einer Branche oder einer Region.

Lyxor bietet 18 nachhaltige ETFs

ESG-ETFs stellen die enthaltenen Wertpapiere auch unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit zusammen. Lyxor ist einer der Vorreiter bei ?kologischen Geldanlagen. ESG-Produkte sind zentraler Bestandteil einer Anlagestrategie. Fran?ois Millet, bei Lyxor Head of Strategy, ESG and Innovation: ?Lyxor ist der einzige europ?ische ETF-Anbieter, der mit seinen Anlageprodukten gleich vier der UN-Nachhaltigkeitsziele abdeckt: sauberes Wasser und Abwasserentsorgung; Klimaschutz; bezahlbare und saubere Energie; Gleichberechtigung. Lyxor hat Europas ersten ESG-ETF zu Gleichberechtigung auf den Markt gebracht und den weltweit ersten Green-Bond-ETF.“

Schon 2007 hatte Lyxor einen Wasser-ETF aufgelegt, lange bevor ?grüne Anlagen“ popul?r wurden: den Lyxor World Water UCITS ETF, heute einer der gr??ten Wasserfonds in Europa. Der Referenzindex investiert ausschlie?lich in die Branchen Wasser und Wasserkraft und dort in die weltweit 20 gr??ten Unternehmen. Die Zusammensetzung wird regelm??ig überprüft. 2017 hat Lyxor den ersten Green-Bond-ETF aufgelegt, den Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF: Geld flie?t hier ausschlie?lich in nachhaltige und klimafreundliche Projekte.

Das zeigt deutlich das wachsende Interesse von Investoren an ESG-ETFs
Fran?ois Millet, Head of Strategy, ESG & Innovation bei Lyxor Asset Management

Investoren sehen die Kombination von ETF und ESG offenbar positiv. Laut Millet ist das in passiven ESG-Fonds angelegte Verm?gen in den vergangenen fünf Jahren um 35 Prozent pro Jahr gewachsen. Zum Vergleich: Elf Prozent pro Jahr waren es im selben Zeitraum bei aktiv verwalteten ESG-Fonds. Millet: ?Das zeigt deutlich das wachsende Interesse von Investoren an ESG-ETFs.“

Lyxor Deutschland mit Sitz in Frankfurt hat für Anleger, die nachhaltig investieren wollen, 18 ESG-ETFs im Programm. Insgesamt bietet das Unternehmen knapp 300 ETFs an – mit der übernahme des ehemaligen ETF-Anbieters der Commerzbank, ComStage, im Jahr 2019 konnte das Gesamtportfolio deutlich erweitert werden.

Ein gro?er Vorteil von ETFs: Sie sind preisgünstig. Bei anderen, traditionellen Aktienfonds (im Fachjargon: ?aktiv gemanagt“) gibt es einen Manager, der die Aktien nach eigener Einsch?tzung ausw?hlt – dieser Service will bezahlt werden. Jedoch schaffen es nur wenige aktive Fondsmanager, besser als ein Vergleichsma?stab zu sein. Und das belegen diverse wissenschaftliche Untersuchungen: Die meisten Finanzprofis scheitern daran. Hinzu kommt, dass niedrige Gebühren der langfristigen Wertentwicklung von Portfolios zugute kommen. Ein Gebiet, auf dem ETFs klar punkten.

Das k?nnen ETFs für Anleger erreichen

Auch die Bundesbank kommt in einer Studie zu dem Ergebnis: Systematisch den Vergleichsindex zu schlagen ist für aktive Fondsmanager nur begrenzt m?glich. Die hohen Gebühren werden aber dennoch f?llig – und durch diese zus?tzlichen Kosten reduzieren sich die Renditen der Fonds h?ufig so weit, dass der Anleger am Ende eine geringere Rendite erzielt als mit einem ETF.

Fran?ois Millet findet, dass ETF und ESG bestens zusammenpassen: ?Für ETFs wie für ESG-Ziele kommt es auf Transparenz, Einfachheit, Verantwortungsbewusstsein und eine breite Datenbasis an. Passive Anlageformen wie ETFs haben den Zugang zu den Finanzm?rkten – zu geringen Kosten – demokratisiert. Und das entspricht voll und ganz den ESG-Zielen.“

Nachhaltiges Investieren schadet den Ertr?gen nicht
Fran?ois Millet, Head of Strategy, ESG & Innovation bei Lyxor Asset Management

Wer glaubt, das ?gute Gewissen“ mit einer schw?cheren Rendite bezahlen zu müssen, liegt falsch. Lyxor-Experte Millet: ?Aus Sicht von Anlegern sind sozial verantwortungsvolle Investments nicht zuletzt eine M?glichkeit, Risiken besser zu managen und langfristig nachhaltigere Ertr?ge zu erzielen. Nach Jahrzehnten der Forschung und Debatten herrscht inzwischen die Meinung vor, dass nachhaltiges Investieren den Ertr?gen nicht schadet.“

Studien belegen, dass eine Ausrichtung an Nachhaltigkeitsstandards keinesfalls die Bilanz trübt. Im Gegenteil, Forscher der Universit?t Lausanne in der Schweiz fanden heraus, dass das Ergebnis von ESG-Portfolios langfristig dem eines Nicht-ESG-Portfolios zumindest gleicht.

Lyxor orientiert sich an der UN

Die einzelnen Marktteilnehmer legen verschiedene Ma?st?be für ESG an. Für manche bedeutet ESG, nicht in fossile Brennstoffe zu investieren. Darauf pocht zum Beispiel die Divestment-Bewegung, die in den vergangenen Jahren immer mehr Zulauf bekommt. Andere Anleger schlie?en Atomkraft, Waffenhersteller oder Unternehmen aus L?ndern aus, in denen die Todesstrafe praktiziert wird.

Lyxor orientiert sich an einer der wichtigsten Organisationen der Welt, den Vereinten Nationen. Die UN haben ganze 17 Nachhaltigkeitsziele im Blick, die nach M?glichkeit bis 2030 erreicht werden sollen. Dazu z?hlen unter anderem Wasser- und Sanit?rversorgung sowie nachhaltige Energie für alle, Sofortma?nahmen gegen den Klimawandel und die Gleichstellung der Geschlechter.

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Unternehmen, die in umstrittenen Sektoren wie wie der fossilen Brennstoffwirtschaft t?tig sind, kommen für eine Anlage nach ESG-Kriterien nicht infrage
Quelle: Getty Images/iStockphoto/Funtay

Nachhaltigkeitsanbieter wie Lyxor spüren, wie wichtig Anlegern die soziale Basis ihrer Anlage wird. Immer mehr Investoren legen ihr Geld nur noch in Firmen und Wertpapiere an, die nicht mit ESG-Vorgaben kollidieren, an. Bis zum Juni 2019 investierten sie weltweit bereits zwei Billionen Dollar unter ESG-Gesichtspunkten – das entspricht sechs Prozent des gesamten Anlagemarktes. Das Geld flie?t dabei zunehmend in nachhaltige ETFs: ?Wir bei Lyxor erwarten, dass das passive ESG-Segment in Zukunft erheblich w?chst“, sagt Fran?ois Millet.

Welcher ETF-Typ sind Sie?

ESG-ETFs kombinieren mehrere Vorteile: die verantwortungsvolle Ausrichtung des Investments, die geringen Kosten und die Einfachheit. Jeder Anleger kann sie an ganz konkreten Zielen ausrichten – je nachdem, was man mit dem Geld genau unterstützen will. In dem Index werden dann zum Beispiel nur Unternehmen aufgenommen, die versprechen, sich für den Schutz der Ozeane einzusetzen. Wie das genau aussehen kann, zeigt eine kleine Auswahl von Anleger-Pers?nlichkeiten.

Der Wasserfreund: Wem der Kampf für sauberes Wasser am Herzen liegt, der kann sein Geld in den World Water Index investieren. Dieser umfasst ausschlie?lich Unternehmen, die sich um Wasserinfrastruktur, -versorgung und -aufbereitung kümmern. Zu den wichtigsten Unternehmen geh?rt zum Beispiel American Water Works, eine Firma, die für die Sicherung von Wasser- und Abwasserrohren verantwortlich ist. Weitere wichtige Firmen sind der Schweizer Sanit?ranlagenhersteller Geberit und das britische Baustoffunternehmen Ferguson, das vor allem Klempnerbedarf anbietet.

Der Europ?er: Für alle Anleger, denen die Zukunft Europas wichtig ist, bietet sich ein ETF auf Basis des MSCI Europe ESG Leaders an. MSCI ist ein renommierter ESG-Datenspezialist und Index-Anbieter, mit dem der ETF-Manager Lyxor zusammenarbeitet. In diesem speziellen Index sind gro?e und mittelgro?e europ?ische Firmen enthalten, die vom MSCI am st?rksten bewertet werden, was Themen wie Umwelt, soziale Gerechtigkeit und nachhaltige Unternehmensführung angeht. Dazu geh?ren unter anderem der Schweizer Pharmakonzern Roche, der deutsche Softwaregigant SAP und der niederl?ndische Halbleiterhersteller ASML.

Der Energiewender: Erneuerbare Energien, die effizient produziert werden und allen zur Verfügung stehen: Das sind die Ziele der Unternehmen, die im World Alternative Energy Index erfasst sind. Die weltweit 40 gr??ten Firmen der Branche sind dort versammelt. Dazu geh?ren NextEra Energy, eines der führenden Windkraft- und Solarenergieunternehmen der USA. ?hnlich wichtig für den Index sind der spanische Energieversorger Iberdrola und der Netzausstatter Schneider Electric aus Frankreich.

Der Frauenf?rderer: Geschlechtergleichheit, aber richtig: Das ist das Ziel der Organisation Equileap, die dafür 19 Kriterien aufgestellt hat, nach denen Unternehmen, die für dieses Ziel stehen, agieren sollten. Im Solactive Equileap Global Equality Index sind die 150 gr??ten Firmen versammelt, die diese Kriterien erfüllen. Dabei sind unter anderem das US-Softwareunternehmen Adobe, der amerikanische Baugigant Taylor Morrison und die Computergrafikkarten-Experten von Nvidia.

Der Anleihefan: Wer statt auf Aktien lieber auf Anleihen (im Englischen ?Bond“) setzt, für den k?nnte der Lyxor Green Bond UCITS ETF das Richtige sein. Dieser Fonds investiert in ?grüne Anleihen“, die das Gütesiegel der Climate Bonds Initiative (CBI) haben. Die gemeinnützige Organisation CBI setzt sich für eine kohlenstoffarme und klimaresistente Wirtschaft ein. Wer Anleihen mit diesem Siegel (vergleichbar mit der Fairtrade-Auszeichnung) erwirbt, kann sich sicher sein: Der Erl?s dieser Bonds kommt nur umweltfreundlichen Projekten zugute. Einen Schritt weiter geht man mit dem Lyxor Green Bond ESG Screened UCITS ETF, der sicherstellt, dass auch die Herausgeber der Anleihen selbst ESG-Standards folgen.

Der Amerikafreund: Auch im Land der unbegrenzten M?glichkeiten finden sich immer mehr Unternehmen, denen das gro?e Ganze am Herzen liegt. Viele von ihnen sind im MSCI USA Index enthalten, der die gr??ten US-Unternehmen zusammenfasst. Der Lyxor MSCI USA ESG Trend Leaders Index setzt auf Firmen, die ein robustes ESG-Profil haben und au?erdem über die Zeit messbar Fortschritte beim Thema Nachhaltigkeit machen, abzulesen am sogenannten ESG-Score. Belohnt werden so Firmen, die kontinuierlich an ihrer Bewertung arbeiten – was einen Anreiz schaffen soll, sich stetig zu verbessern. Dabei sind einige der wertvollsten b?rsennotierten Unternehmen der Welt, wie zum Beispiel Microsoft, die Google-Mutter Alphabet und der Finanzdienstleister Visa. Ausgeschlossen sind Unternehmen aus sensiblen Sektoren wie beispielsweise der Rüstungsindustrie sowie Produkte oder Aktivit?ten, die Gesellschaft oder Umwelt schaden k?nnten.

Diese Beispiele sind nur ein kleiner Teil der m?glichen Anlageziele, die Privatanleger sich bei der Auswahl ihrer ETFs selbst setzen k?nnen. Bei den gro?en ETF-Anbietern gibt es Hunderte M?glichkeiten, sich sein individuelles, nachhaltiges Portfolio zusammenzustellen. Und das ganz ohne sich auf dem B?rsenparkett die Lunge aus dem Leib zu brüllen.

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Erstellt durch Lyxor International Asset Management S.A.S. (Lyxor), einer franz?sischen vereinfachten Aktiengesellschaft mit begrenzter Haftung, die am 12. Juni 1998 von der franz?sischen Autorité des Marchés Financiers als Verwaltungsgesellschaft unter der Nummer GC 98-02 zugelassen wurde, deren eingetragener Sitz sich in 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92800 Puteaux, Frankreich befindet und die beim Registre de Commerce et des Sociétés of Nanterre registriert ist.

Dieses Dokument ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Es dient ausschlie?lich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Vor der Investition in die ETFs sollte der Anleger unabh?ngige finanzielle, steuerliche, rechtliche und gegebenenfalls buchhaltungstechnische Beratung einholen. Das genannte Finanzinstrument wird lediglich in Kurzform beschrieben.

Das Research und die Analysen, die für die Erstellung dieses Dokuments herangezogen wurden, hat Lyxor zur eigenen Verwendung beschafft. Die hierbei erzielten Ergebnisse wurden zufallsbedingt hier bereitgestellt und für die Richtigkeit der Informationen wird keine Gew?hr übernommen. Einige der Informationen in diesem Dokument k?nnen Prognosen oder andere zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, die künftige Ereignisse oder die künftige finanzielle Entwicklung von L?ndern, M?rkten oder Unternehmen betreffen. Bei diesen Aussagen handelt es sich lediglich um Vorhersagen und die tats?chlichen Ereignisse oder Ergebnisse k?nnen erheblich von diesen Vorhersagen abweichen. Die Leser sollten die Relevanz, Richtigkeit und Angemessenheit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen selbst einsch?tzen und die für eine solche Einsch?tzung von ihnen für notwendig und angemessen erachteten, unabh?ngigen Nachforschungen anstellen. Jegliche in diesem Dokument enthaltene Meinung und Einsch?tzung ist allgemeiner Natur und Leser sollten diese nicht als Beratung betrachten und sich darauf verlassen. Die Ausführungen wurden nicht erstellt im Einklang mit den rechtlichen Voraussetzungen zur Unabh?ngigkeit von Investmentresearch und sie unterliegen keinem Handelsverbot vor Verbreitung.

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Als Anleger sollten Sie die Risiken berücksichtigen, denen Sie mit einer Anlage in ETFs ausgesetzt sind. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass die Rückzahlung unter Umst?nden unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen, es schlimmstenfalls zu einem Totalverlust kommen kann. Bei ETFs, die Aktienindizes abbilden, handelt es sich um besonders volatile Investments, das hei?t sie unterliegen erh?hten Wertschwankungen. Der Lyxor World Water UCITS ETF und der Lyxor New Energy UCITS ETF bilden den jeweiligen Index synthetisch ab, das hei?t, es werden Derivate eingesetzt, um die Wertentwicklung des Index nachzuvollziehen. Der Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF, der Lyxor Global Gender Equality (DR) UCITS ETF, der Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF, der Lyxor Green Bond ESG Screened (DR) UCITS ETF und der Lyxor MSCI USA ESG Trend Leaders (DR) UCITS ETF sind voll replizierend und investieren direkt in die Wertpapiere des Index.

Eine umfassende Beschreibung der Fondsbedingungen und der dazugeh?rigen Risiken ist dem Verkaufsprospekt und den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu entnehmen, die bei den nachfolgenden Stellen kostenlos und in deutscher Sprache erh?ltlich sind: bei den jeweiligen Verwaltungsgesellschaften Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg und Lyxor International Asset Management S.A.S., 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92800 Puteaux, Frankreich oder in Deutschland bei Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland (Lyxor Deutschland), Neue Mainzer Stra?e 46-50, 60311 Frankfurt am Main; in ?sterreich bei Erste Bank der ?sterreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien, die als Zahlstelle und steuerlicher Vertreter agiert sowie unter www.lyxorETF.de. ?2019 Lyxor Asset Management. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 28. November 2019.

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